煉(lian)化(hua)集(ji)(ji)中度的(de)提(ti)(ti)升是未(wei)來行業(ye)(ye)所趨。我國《石化(hua)產業(ye)(ye)規劃布局(ju)方案》提(ti)(ti)出，將推動產業(ye)(ye)集(ji)(ji)聚發(fa)展，重點建(jian)設七(qi)大石化(hua)產業(ye)(ye)基地，包括大連長興島(dao)(西中島(dao))、河北曹(cao)妃甸、江蘇連云港、上海漕涇、浙江寧波、廣東惠州、福建(jian)古雷。以及(ji)推進煉(lian)油(you)廠(chang)和化(hua)工(gong)的(de)一體化(hua)，乙烷和芳烴項目，建(jian)設工(gong)業(ye)(ye)園區(qu)(qu)，提(ti)(ti)升高效(xiao)益(yi)化(hua)學品新材料的(de)供應，及(ji)推動綠色和石化(hua)產業(ye)(ye)的(de)高效(xiao)發(fa)展。從全(quan)球大型(xing)煉(lian)化(hua)一體化(hua)園區(qu)(qu)的(de)分析可以看出，民營大煉(lian)化(hua)逐漸集(ji)(ji)中是化(hua)工(gong)行業(ye)(ye)未(wei)來的(de)趨勢！
全球(qiu)大型煉化一(yi)體化園區對比
目前(qian)全球主要煉(lian)化生產(chan)基地(di)在美(mei)(mei)國(guo)(guo)墨西哥(ge)(ge)灣(wan)、日本東京(jing)灣(wan)、新加坡裕(yu)廊島、韓(han)國(guo)(guo)蔚山、沙特(te)朱拜勒和延(yan)布、比利時(shi)安(an)特(te)衛普等。其中(zhong)美(mei)(mei)國(guo)(guo)墨西哥(ge)(ge)灣(wan)是世界上最(zui)大的煉(lian)化生產(chan)基地(di)之一，煉(lian)油(you)總產(chan)能(neng)約(yue)4.6億噸/年，占美(mei)(mei)國(guo)(guo)煉(lian)油(you)總產(chan)能(neng)的52%；乙烯總產(chan)能(neng)超過2700萬(wan)噸/年，占美(mei)(mei)國(guo)(guo)乙烯總產(chan)能(neng)的95%。
全球范圍內對(dui)比下，非洲(zhou)、俄羅斯、中南(nan)美洲(zhou)的主要石化(hua)裝(zhuang)置競(jing)爭(zheng)力較(jiao)弱，歐洲(zhou)雖然煉油產能規模較(jiao)小，但是石化(hua)下游的精細(xi)化(hua)工(gong)的水平(ping)遙遙領先。
除(chu)北美外(wai)，榮盛石(shi)化(hua)、恒力(li)股(gu)份(fen)、恒逸石(shi)化(hua)、東方盛虹為代表的民(min)營大煉化(hua)可以對比(bi)的煉化(hua)一體(ti)化(hua)基地(di)主要是：中國臺灣(wan)麥寮的臺塑基地(di)、印度Jamnagar的信誠公司(si)生產基地(di)、韓國蔚山的SK生產基地(di)、新加坡裕廊島(dao)、沙特(te)朱拜勒(le)（Jubail）、沙特(te)延布（Yanbu）、阿聯酋(qiu)的Ruwais等基地(di)。
一、新加坡裕廊島
新加坡(po)地理位(wei)(wei)置(zhi)優越，港口(kou)貿易(yi)及來往船只(zhi)、飛(fei)機等需要的燃料和品(pin)種(zhong)不斷增(zeng)多。新加坡(po)的煉化基(ji)地集(ji)中在裕廊島(dao)，目(mu)前三家煉廠總計(ji)煉油產(chan)能6720萬噸(dun)/年(nian)(nian)，其(qi)中埃克(ke)森(sen)美孚(fu)2960萬噸(dun)/年(nian)(nian)、殼(ke)牌位(wei)(wei)于毛廣(guang)島(dao)2310萬噸(dun)/年(nian)(nian)、新加坡(po)煉油1450萬噸(dun)/年(nian)(nian)。乙烯裝(zhuang)置(zhi)有三套總計(ji)產(chan)能391.5萬噸(dun)/年(nian)(nian)，其(qi)中埃克(ke)森(sen)美孚(fu)187.5萬噸(dun)/年(nian)(nian)、殼(ke)牌96萬噸(dun)/年(nian)(nian)、PCS108萬噸(dun)/年(nian)(nian)。
新(xin)加坡石化基(ji)地分(fen)工明確，下(xia)游產品(pin)精細化程(cheng)度(du)高，除了(le)埃克森(sen)美孚自身的(de)優勢產品(pin)丁(ding)基(ji)橡膠(jiao)、潤滑油基(ji)礎油之外，其他還聚集(ji)了(le)日本住友化學、德國朗盛(sheng)等精細化工企(qi)業。新(xin)加坡園區(qu)的(de)配套(tao)能(neng)力強(qiang)，分(fen)工合(he)作明確，整(zheng)體一體化協同優勢明顯(xian)。
二、阿聯(lian)酋(qiu)Ruwais的(de)石化基(ji)地
阿聯酋的Ruwais以阿布扎比國家石油公司（ADNOC）為主體(ti)，裝置(zhi)(zhi)同樣有著較強的競(jing)爭力，其(qi)中ADNOC所(suo)在的煉廠為全球第四(si)大煉油裝置(zhi)(zhi)，產能(neng)4025萬噸/年(nian)。
而(er)ADNOC與北歐化工合資的(de)博祿公(gong)司，三期共(gong)計450萬噸/年的(de)聚(ju)烯(xi)烴產能，攜北歐化工的(de)雙(shuang)峰技術(shu)，無論從規模、成本還(huan)技術(shu)方面都(dou)在世界領先。Ruwais的(de)石(shi)化基(ji)地仍以(yi)聚(ju)烯(xi)烴為主，其余精(jing)細化工產品較少。
三、沙特(te)的石化生產基地(di)
沙(sha)特目前共有九家煉(lian)廠(chang)，產能約1.45億噸/年，其中有五家煉(lian)廠(chang)位(wei)于朱拜(bai)勒和延布(bu)石化工業(ye)園區，占沙(sha)特60%的產能。而沙(sha)特新建的大型項目是阿美位(wei)于Jazan的2000萬噸/年煉(lian)油。
沙特位于延布的(de)乙(yi)烯產(chan)能為315.5萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun)/年(nian)(nian)(nian)(nian)（YANPET 185.5萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun)/年(nian)(nian)(nian)(nian)、Yansab 130萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun)/年(nian)(nian)(nian)(nian)等）；位于朱拜(bai)勒的(de)乙(yi)烯產(chan)能約1300萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun)/年(nian)(nian)(nian)(nian)（JUPC 135萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun)/年(nian)(nian)(nian)(nian)、Kayan 132.5萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun)/年(nian)(nian)(nian)(nian)、SADAF128萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun)/年(nian)(nian)(nian)(nian)、阿美(mei)陶氏(shi)150萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun)/年(nian)(nian)(nian)(nian)、Saudi Polymer120萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun)/年(nian)(nian)(nian)(nian)、SEPC100萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun)/年(nian)(nian)(nian)(nian)、SHARQ120萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun)/年(nian)(nian)(nian)(nian)、Petrokemya290萬(wan)(wan)(wan)噸(dun)(dun)(dun)(dun)/年(nian)(nian)(nian)(nian)等）。
由(you)于歷史原因，沙(sha)特(te)(te)副產豐(feng)富(fu)的(de)(de)(de)乙烷，為吸(xi)引(yin)投資者進入，沙(sha)特(te)(te)石(shi)化(hua)(hua)園區的(de)(de)(de)公司的(de)(de)(de)合(he)(he)(he)資企業較多，合(he)(he)(he)資主體(ti)為沙(sha)特(te)(te)阿美和Sabic，合(he)(he)(he)資伙伴方主要是埃克(ke)森(sen)美孚(fu)、殼牌、道(dao)達爾、三(san)菱化(hua)(hua)學、中國石(shi)化(hua)(hua)、雪佛龍菲利(li)普(pu)斯、陶氏(shi)等。其中陶氏(shi)與(yu)沙(sha)特(te)(te)阿美合(he)(he)(he)資的(de)(de)(de)Sadara項目(mu)為全球一次性投資額最大的(de)(de)(de)石(shi)化(hua)(hua)項目(mu)，約(yue)200億美元，以150萬噸(dun)/年乙烯(xi)為龍頭，下游在TDI、MDI等精(jing)細(xi)化(hua)(hua)工領(ling)域延伸。
四、韓(han)國蔚山(shan)的石(shi)化(hua)基地(di)
韓國的(de)(de)(de)(de)石化產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)分(fen)布(bu)集中(zhong)，基本在蔚山、麗水、大山、仁川(chuan)等(deng)地區(qu)。韓國一共有七大煉(lian)廠(chang)，總計產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)約(yue)1.64億(yi)噸/年(nian)，其中(zhong)位(wei)于蔚山的(de)(de)(de)(de)SK煉(lian)廠(chang)和(he)S-Oil產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)分(fen)4250萬(wan)(wan)噸/年(nian)和(he)3345萬(wan)(wan)噸/年(nian)，也為當前全球現有的(de)(de)(de)(de)第三大煉(lian)廠(chang)和(he)六大煉(lian)廠(chang)。位(wei)于蔚山的(de)(de)(de)(de)乙烯產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)主要(yao)是(shi)SK Innovation的(de)(de)(de)(de)86萬(wan)(wan)噸/年(nian)產(chan)(chan)能(neng)(neng)(neng)。
韓國是(shi)典型的外向型的煉化產(chan)(chan)業，2017年韓國進口原油(you)及凝析油(you)約300萬(wan)桶/天，出口的石油(you)產(chan)(chan)品約140萬(wan)桶/天，主要是(shi)餾分油(you)、汽(qi)油(you)、航空煤油(you)等。
五、印(yin)度(du)Jamnagar石化基(ji)地
印(yin)(yin)度的(de)(de)煉油產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)約2.3億噸(dun)/年(nian)(nian)，煉油的(de)(de)生產(chan)(chan)(chan)商主要為國有的(de)(de)印(yin)(yin)度石油、HPCL、BPCL、ONGC等公(gong)司，民營(ying)生產(chan)(chan)(chan)商為Reliance、Essar Oil等。Jamnagar是印(yin)(yin)度Reliance投資的(de)(de)大型煉化一體化生產(chan)(chan)(chan)基地，其所在地的(de)(de)兩(liang)套煉油裝置總(zong)計產(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)6200萬噸(dun)/年(nian)(nian)，園區配套乙烯67.5萬噸(dun)/年(nian)(nian)。
六、中國(guo)臺(tai)(tai)灣(wan)臺(tai)(tai)塑麥寮(liao)石化基地
臺塑石化股份有限公(gong)司成立于(yu)1992年(nian)(nian)，成立時(shi)主要是為下游的(de)集團關聯企業配套(tao)原(yuan)料，以及相關公(gong)用設施。臺塑麥(mai)寮(liao)園區(qu)具(ju)備2700萬(wan)噸/年(nian)(nian)煉油(you)，293.5萬(wan)噸/年(nian)(nian)乙烯裝置。臺塑石化位于(yu)麥(mai)寮(liao)的(de)六輕包括麥(mai)寮(liao)港、獨立發電廠(chang)等公(gong)用設施。
臺塑麥寮(liao)煉油廠(chang)從45萬(wan)桶/天擴建到(dao)54萬(wan)桶/天；乙烯共有(you)三(san)(san)座裂(lie)解廠(chang)，其中一廠(chang)從45萬(wan)噸/年擴建至70萬(wan)噸/年、二廠(chang)103.5萬(wan)噸/年、三(san)(san)廠(chang)120萬(wan)噸/年。
2018財年臺塑石化(hua)ROE為15.5%，較(jiao)2017財年下降9.2個百分點(dian)。2018年銷售額(e)1552億(yi)元，凈利潤106億(yi)元，但其中四季度由(you)于油價(jia)下降，單季度虧損17.5億(yi)元。
為何民營大煉化集中(zhong)是未(wei)來所(suo)趨？
對比全(quan)球大(da)(da)型(xing)煉化(hua)一體(ti)化(hua)生產基地，民營(ying)大(da)(da)煉化(hua)的(de)產品規(gui)劃設計超前，公用(yong)設施(shi)自己配套，加氫能(neng)(neng)力強，原(yuan)料適(shi)應性(xing)廣，代(dai)表先進產能(neng)(neng)的(de)方向。煉化(hua)行業是典型(xing)的(de)資本、技術密集型(xing)投資，民營(ying)大(da)(da)煉化(hua)協(xie)新建產能(neng)(neng)的(de)規(gui)模優(you)(you)勢(shi)，可以優(you)(you)化(hua)選(xuan)擇(ze)最佳(jia)的(de)工藝路線(xian)。優(you)(you)勢(shi)主(zhu)要體(ti)現在(zai)：
1、整合先(xian)進的工(gong)藝與設備，做到集(ji)中優化
民營大煉化(hua)與霍尼(ni)韋爾(er)、法國Axens等(deng)公司合作，選取最新最優化(hua)的(de)技術(shu)，形成強(qiang)大的(de)整合能力。
2、煉(lian)化一體化后形(xing)成(cheng)產(chan)(chan)品(pin)組合Portfolio理念，降(jiang)低(di)單一產(chan)(chan)品(pin)的(de)風險，減少波動性。
同時產能設計先進，可以使(shi)整體(ti)裝置保持常年開工(gong)，從而降低了運(yun)行(xing)成本、能耗、物耗。
3、物料平衡(heng)與(yu)物盡(jin)其(qi)用
由于傳統裝置重，煉(lian)(lian)油(you)與乙(yi)(yi)(yi)烯(xi)裝置的建設(she)不能(neng)同步；煉(lian)(lian)化一體化的投建過程中，能(neng)夠做到煉(lian)(lian)油(you)與乙(yi)(yi)(yi)烯(xi)間的物料平(ping)衡，物盡其用。比如：煉(lian)(lian)油(you)裝置中需要氫(qing)氣(qi)(qi)，而裂解(jie)乙(yi)(yi)(yi)烯(xi)中會副產(chan)(chan)氫(qing)氣(qi)(qi)，通(tong)過氫(qing)氣(qi)(qi)池可(ke)以優化產(chan)(chan)品，減少(shao)氫(qing)氣(qi)(qi)浪費(fei)。又如：可(ke)以對煉(lian)(lian)廠干氣(qi)(qi)、乙(yi)(yi)(yi)烯(xi)裝置液(ye)化氣(qi)(qi)進行(xing)綜合(he)利用等(deng)，規模化后，減少(shao)分離成本。
4、市(shi)場(chang)優(you)勢
中國國內(nei)(nei)目前仍然是(shi)PX、聚(ju)乙烯、苯乙烯、乙二醇的凈(jing)進(jin)口國。這些產品有2-5%不等的關(guan)稅(shui)，以及(ji)報關(guan)成本、運輸費用等。民(min)營大煉化的崛起可以通(tong)過市場(chang)化的手段淘(tao)汰落后產能，同時滿(man)足國內(nei)(nei)對于化工品的需(xu)求，降(jiang)低交(jiao)易成本。
大(da)(da)型煉化項目的(de)(de)(de)過程(cheng)，涉及到從立項、前期設(she)計FEED、FID、采購招標、建設(she)、驗收(shou)等一系列環節(jie)。民營(ying)大(da)(da)煉化除了(le)整合和優化的(de)(de)(de)優勢外，相應的(de)(de)(de)建設(she)流程(cheng)及采購周期大(da)(da)為縮短。對應的(de)(de)(de)Capex和Opex均大(da)(da)大(da)(da)降低。
Capex：民營(ying)大(da)煉(lian)化項(xiang)目(mu)(mu)打破傳統石化項(xiang)目(mu)(mu)的(de)建(jian)設模式，在(zai)項(xiang)目(mu)(mu)的(de)詳細設計(ji)環(huan)(huan)節(jie)(jie)中，工程建(jian)設同步進行(xing)，節(jie)(jie)約了項(xiang)目(mu)(mu)建(jian)設周期。同時(shi)業(ye)主方直(zhi)接采購核心設備，減(jian)少中間環(huan)(huan)節(jie)(jie)，降低成本的(de)同時(shi)，也做到了建(jian)設環(huan)(huan)節(jie)(jie)的(de)協調。
Opex：與傳(chuan)統的(de)煉油-乙烯項目(mu)不同，國內大煉化(hua)的(de)碼(ma)頭(tou)等公用設施自己配套，物流操作(zuo)成(cheng)本大為降低(di)。同時參考美國煉油廠(chang)的(de)氫(qing)氣60%以(yi)上仍需(xu)要外購，大煉化(hua)通(tong)過煤制氫(qing)或石油焦制氫(qing)，保證自己的(de)氫(qing)氣供應。加上國內擁有完(wan)善(shan)的(de)產業鏈(lian)配套，熟練(lian)的(de)工程師，以(yi)保障項目(mu)的(de)順(shun)利運行。
目前民營大煉化(hua)正(zheng)處于投產階段，尚未由具(ju)體(ti)的(de)(de)財務(wu)數據。但從國(guo)內的(de)(de)先進(jin)煉廠與(yu)中東煉廠的(de)(de)盈(ying)利對比參考，國(guo)內的(de)(de)先進(jin)煉廠擁(yong)有較(jiao)強的(de)(de)成本(ben)、配套、人力(li)以(yi)及市場優勢(shi)。
對比中國(guo)石化下屬的(de)青島(dao)煉(lian)(lian)化1000萬噸(dun)/年(nian)煉(lian)(lian)油產能，與中石化占股37.5%的(de)位于沙特(te)延布的(de)YASREF（2000萬噸(dun)/年(nian)煉(lian)(lian)廠(chang)對比，國(guo)內(nei)的(de)先進煉(lian)(lian)廠(chang)的(de)保持良好的(de)盈利能力。